Metade do ano já acabou, o que para os investidores pode ser um alívio. Afinal, o primeiro semestre da bolsa não foi nada bom. Durante o período, Ibovespa caiu 7% e foi o pior índice entre os países emergentes.
De acordo com analista de ações da Empiricus Research, Larissa Quaresmatrês factores foram decisivos para o fraco desempenho do mercado accionista no primeiro semestre:
- O adiamento de redução da taxa de juros nos EUA;
- Perda de âncora fiscal;
- Credibilidade abalado de Banco Central.
Com a virada do semestre, Larissa destaca que o sentimento observado entre os investidores é de que ações são um “investimento perigoso e que a bolsa nunca vai avançar”.
Ao mesmo tempo, muitos olham para o prêmios de renda fixaespecialmente os títulos IPCA+que estão indexados à inflação e veem uma boa oportunidade de investimento.
No entanto, o analista alerta que embora estes títulos paguem IPCA + 6,54% nos próximos 10 anos, o mercado de ações terá um prêmio 5% maiorno mesmo período, Isso é 3 gatilhos poderá fazer as ações decolarem nos próximos meses.
‘Quando ninguém quer investir na bolsa, é o melhor momento para comprar’
Larissa Quaresma explica que, entre os investidores, um fenômeno chamado viés de enquadramento cognitivo. O que significa que a sua conclusão sobre um tópico muda dependendo da perspectiva a partir da qual você o encara.
Em geral, os investidores tendem a avaliar a renda fixa de acordo com o prêmio oferecido. Mas quando se trata do mercado de ações, o que é colocado na “balança” é o preço.
Segundo o analista, esta é uma forma injusta de comparar ativos. Além disso, ao adotar esta postura, o investidor pode ficar perdendo boas oportunidades.
Larissa destaca que, no cenário atual, muitos investidores olham para as NTN-B, que estão oferecendo IPCA de 6,54% com vencimento em 10 anos, e acham que é uma grande oportunidade.
Contudo, “se olharmos para a taxa equivalente que a bolsa paga, ela está pagando 5% acima desta NTN-B 10 anos”, explica.
Mas o que geralmente acontece é que o investidor não avalia as ações levando em conta esse retorno potencial, mas sim a desvalorização do Ibovespa durante o ano.
Como consequência, o investidor começa a pensar que apostar em ações pode ser muito arriscado.
Contudo, “quando há este tipo de narrativa, os melhores momentos para comprar uma bolsa”, aponta Quaresma.
Além disso, ela vê 3 gatilhos o que pode fazer o mercado de ações disparar nos próximos meses.
3 gatilhos que podem fazer a bolsa subir no 2º semestre
Larissa Quaresma destaca que a bolsa está em um patamar de entrada muito interessante e este é o melhor momento para se posicionar ativos de qualidade.
Ela explica que os títulos IPCA+ estão pagando prêmios maiores porque houve queda no preço unitário desses ativos e que a mesma lógica se aplica às ações.
Em outras palavras, à medida que o preço das ações caiu, é pagando um prêmio mais alto. Como disse anteriormente, nas contas do analista o retorno dos activos de risco pode ser 5% acima do Tesouro IPCA 2035por exemplo, que hoje paga IPCA + 6,54%, hoje (2).
Além disso, o analista vê 3 gatilhos isso poderia fazer com que as ações recuassem no segundo semestre do ano.
A primeira delas é uma sinalização de redução da taxa de juros nos Estados Unidos. Segundo Quaresma, o cenário base é que a flexibilização monetária comece em setembro.
Mas se o Fed decidir adiar ainda mais os cortes, “mesmo que seja em dezembro, o mercado acionário brasileiro tem espaço para capturar essa recuperação”, ressalta.
Outro gatilho, e o mais provável Na visão do analista, seria a nomeação de um presidente técnico, ortodoxo e independente para a presidência do Banco Central. Segundo o analista, a escolha do sucessor de Campos Neto pode ser um alívio para os mercados.
Finalmente, uma medida de ajuste fiscal poderia fazer a bolsa brasileira reagir em 2024. Larissa ressalta que isso é improvável, principalmente porque estamos em um ano de eleições municipais.
“Mas se houver os outros dois, acho que já temos dois gatilhos fortes para o nosso mercado de ações avançar”, pontua.
Com essas perspectivas em mente, o analista selecionou 10 ações que pode ter um bom desempenho na virada do semestre.
Embora a bolsa esteja barata e ofereça um prêmio interessante, o analista da Empiricus explica que os investidores precisam selecionar criteriosamente os ativos que irão compor suas carteiras neste semestre.
Dado o cenário ainda incerto e a tiro de dólarLarissa destaca que existe um grupo de ações que o investidor deve procurar neste momento, que são ativos com receitas em dólares e despesas em reais.
Ela destaca que empresas com essa característica podem se beneficiar da atual dinâmica cambial. Nesse sentido, a casa decidiu aumentar o peso de uma participação no setor de petróleo e gás que poderia valor até 33%.
Porém, esta não é a única ação em que, na visão dos analistas da Empiricus, vale a pena apostar agora. Além dele, existem outros 9 e você pode Descubra todas essas dicas gratuitamente.
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