Ação da JBS (JBSS3) sobe forte e lidera ganhos do Ibovespa hoje — e aqui estão os motivos para se tornar sócio da dona da Seara agora

Muitos investidores colocaram seus ações em geladeiras na geladeira após temores sobre a suspensão das exportações de aves devido à confirmação de um surto da doença de Newcastle no Rio Grande do Sul. Mas, para o JP Morgana recente queda no preço das ações da JBS (JBSS3) abriu uma janela de oportunidade para quem deseja se tornar sócio da dona da Seara.

O banco norte-americano elevou a sua recomendação de “neutra” para “sobrepeso” – equivalente a comprar — para ações JBSS3.

Os analistas estabeleceram preço-alvo de R$ 37 para dezembro de 2025, implicando um potencial aumento de 19,5% em relação ao último fechamento.

As ações começaram a ser negociadas nesta sexta-feira (26) com forte alta na bolsa brasileira, liderando os ganhos do Ibovespa pela manhã. Por volta das 11h33, o JBSS3 subia 6,21%, sendo negociado a R$ 32,86 na B3. No ano, as ações acumularam valorização de 31%.

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Para o JP Morgan, a recente queda nas ações da JBS (JBSS3) foi injusta, mas agora o avaliação oferece um bom ponto de entrada, enquanto a dinâmica dos lucros permanece forte para quase todas as linhas de negócios.

Na visão dos analistas, as ações JBSS3 estão baratas, sendo atualmente negociadas a um múltiplo de 4,8 vezes o valor da empresa sobre o índice Ebitda (EV/Ebitda) e um rendimento de fluxo de caixa livre (FCFY) de 13%.

“Vemos a sua diversificação de regiões e proteínas como algo positivo para reduzir a volatilidade dos negócios. Além disso, acreditamos que a empresa está bem posicionada para continuar a consolidar o setor proteico a nível global”, afirmou o banco norte-americano, num relatório.

“Ainda não é tarde para obter exposição às ações, mesmo depois da Pilgrim’s Pride Corporation (PPC) ter tido um bom desempenho no primeiro semestre”, disse ele.

Bom momento de lucro para JBS

Segundo analistas, o segundo trimestre também deve ser um catalisador positivo para as ações, aliado a uma forte perspectiva de melhora nas linhas de negócios da JBS no segundo semestre.

Analistas avaliam que o negócio de frango deve dar continuidade a um ciclo forte e prolongado globalmente, aliado a um bom ambiente de negócios para a Seara, além de forte rentabilidade da carne suína nos Estados Unidos e Austrália, margens estáveis ​​da carne bovina nos EUA e enfraquecimento do real.

“O Frango vive um ciclo sólido que deve continuar gerando surpresas nos lucros da PPC e da Seara”, avaliou o banco.

Afinal de contas, a procura tem sido forte, enquanto a oferta está a demorar a acompanhar o ritmo devido aos desafios técnicos enfrentados pelas indústrias no aumento da produção.

Nas projeções do banco, a empresa entregará um Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização), indicador usado para medir a geração de caixa de uma empresa, de R$ 8,1 bilhões entre abril e junho de 2024.

A alavancagem da JBS deve terminar em 2,3 vezes a relação dívida líquida/EBITDA em 2024 — o que coloca a empresa novamente no caminho de eventuais fusões e aquisições.

Outros pontos positivos — e um negativo

De acordo com o banco norte-americano, a Austrália está a registar um recorde na disponibilidade de gado e uma melhoria nos níveis de mão-de-obra, o que está a impulsionar a melhoria na espalhar na região.

“Acreditamos que a Austrália possa operar com margens de dois dígitos nos próximos trimestres”, escreveram os analistas.

No caso da carne suína dos EUA, o JP Morgan espera uma melhoria marginal nos spreads, à medida que a oferta de suínos reduz os preços.

No Brasil, a carne bovina passa por um ciclo forte, com a JBS ganhando espaço com novas licenças de exportação e boa demanda interna, segundo o banco.

Hoje, o principal risco para a JBS é o desempenho do mercado de carne bovina dos EUA, já que as margens só devem normalizar 6% em 2027, segundo o JP Morgan.

Para os analistas, a grande questão continua sendo até que ponto as margens podem ficar baixas no ponto mais crítico do ciclo, que deve acontecer no final de 2025.